[공모주] "캡스톤파트너스" 청약정보 알리미
안녕하세요:)
캡스톤파트너스 공모주 청약정보 알려드리고자 합니다.
청약정보에 들어가기 앞서 관련기사 먼저 살펴보고 시작하겠습니다.
[IPO] 당근∙직방 초기 발굴한 VC ‘캡스톤파트너스’, 11월 상장
[더스탁=김효진 기자] 벤처캐피털(VC) 캡스톤파트너스(대표이사 송은강)가 이달 코스닥 상장을 추진한다. 올해 IPO시장에서 VC상장은 LB인베스트먼트에 이어 두 번째
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1. 회사개요
1) 사업개요
- 캡스톤파트너스는 중소벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로 벤처투자촉진에 관한 법률에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사이며, 벤처투자조합 등 조합결성을 통한 창업초기 기업 투자 및 운영을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.
- 벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고 나중에 인수합병(M&A), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 벤처기업에 대한 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행합니다.
- 벤처 생태계(Venture Ecosystem)란 벤처기업을 둘러싼 환경적인 요소와 상호작용 요인들을 지칭하는 것으로 가장 기본인 벤처기업과 벤처기업에 대한 투자주체인 벤처캐피탈, 벤처캐피탈이 벤처기업에 투자한 자금을 회수할 수 있는 다양한 투자회수시장 그리고 벤처 생태계의 기반이 되는 혁신창업 인프라로 구성되어 있습니다.
2) 시장현황
① 글로벌 시장
- 세계 경제는 2008년 글로벌 경제 위기를 겪은 후에 좀처럼 회복하지 못하고 있음에도 불구하고 세계 벤처 투자 규모는 증가세를 보이고 있습니다. 특히 2021년 기준 세계 벤처 투자 금액은 6,826억달러로 사상 최대치를 기록하였습니다. 코로나19에도 불구하고 저금리로 확대된 시장 유동성과 주식시장의 가치 상승에 따라 LP들이 비상장 투자에 자산배분 비중을 확대함으로써 VC 시장에 꾸준한 자금 유입이 가능했습니다.
② 국내 시장
- 연도별 창업투자회사의 등록현황을 보면 2013년 이후 창업투자회사의 숫자가 순증가하여 2022년말 기준으로 231개사가 등록되어 영업중에 있습니다. 이러한 신규 창업투자회사가 증가하고 있는 가운데 등록 말소된 회사도 꾸준히 나타나고 있습니다.
- 시장 전반적으로 정책자금이 여전히 큰 역할을 차지하고 있으나, 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 및 창업지원 정책과 모태펀드의 출자사업은 계속될 것으로 전망되며 이외에도 다양한 LP로 이루어진 매칭출자를 통한 1,000억원 이상의 대형 투자조합이 증가하는 등 국내 벤처캐피탈 투자재원 및 신규조합 결성은 지속적으로 늘어날 것으로 전망됩니다.
2. 수요예측
1) 참여내역
기관수요예측이란 공모주 청약에 앞서 기관투자자가 상장예정회사의 증권신고서 및 투자설명서를 참조하여 매입희망수량 및 가격제시하는 것을 의미합니다.(확정공모가 산정에 중요한 지표)
기관투자자들이 수요예측에 참여한 건수는 총 1,453건이고 신청수량은 총 1,140,476,000주이며 최종 기관경쟁률은 952.78 대 1로 확정되었습니다.
★ Point①. 23년07월 이후 공모주 상장 평균 기관경쟁률(657.70 대 1)보다 높지만 평균 기관참여건수(1,669건)보다 낮아서 준수한 지표를 보여줌
* 23년07월부터 기관투자자의 주금납입능력(실제 납부가능한 자본이 있는지) 확인이 의무화 되어 허수 청약 금지되었고 이에 따라 기관참여건수도 하나의 중요한 지표로 판단할 수 있음
* 허수 청약 금지에 따라 과거 3개년 평균 기관경쟁률(964.83 대 1)과 비교는 무의미해짐
2) 가격제시
1,453건이 참여한 기관투자자들이 제시한 공모가액 중 가장 많은 비율은 4,000원 이상이 93.2%를 차지했습니다.
★ Point②. 희망공모가 밴드(3,200원 ~ 3,600원) 상단을 초과한 4,000원으로 확정공모가액 산정되었지만 상단이상 비중이 압도적으로 높았던 것을 고려하면 괜찮아 보임
3) 의무확약
의무확약이란 일정기간 동안 배정받은 주식을 팔지 않는 대신 기관투자자에게 우대하여 공모주를 배정하는 것인데 기관투자자들은 전체 신청수량 중 0.19%를 의무확약을 제시하였습니다.
★ Point③. 확약비율이 5%미만으로 안좋은 확약비율임
4) 가치평가
주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장에 기상장 된 유사기업의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.
* PER(Price Earning Ratio)란?
PER은 해당기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지 나타내는 수치로 수익성의 대표적 지표
(A)는 2022년 및 2023년 2분기 실적을 연환산한 당기순이익의 평균을 산출하여 계산
(B)는 유사기업 4개사 [① 린드먼아시아 / ② 스톤브릿지벤처스 / ③ 컴퍼니케이 / ④ 컴퍼니케이파트너스]의 평균 PER를 적용
5) 공모가액
가치평가를 통해 산출된 주당 평가액 4,229원에서 2023년 이후 신규상장법인 희망공모가 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드 3,200원 ~ 3,600원을 산출하였고 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 4,000원으로 결정하였습니다.
3. 청약정보
1) 상장결과
2023년 청약 및 상장한 종목 중 최근 10개 종목의 상장일 당일의 주가흐름을 정리한 자료입니다. 공모주 상장일 가격제한 폭이 60% ~ 400%로 변동됨에 따라 공모주에 대한 관심도가 살아나고 있는 상황에서 좋은 종목은 더욱더 높은 수익을 달성할 수 있는 가격변동폭이 넓어졌다고 보시면 될 것 같습니다. 최근에 상장한 종목들이 좋은 성적을 보여주고 있으며 대부분 상장당일 장초반에 고가를 찍고 흘러내리는 모습이 자주 나오고 있습니다.
2) 수익예측
확정 공모가액은 4,000원으로 상장 당일의 주가변동 범위는 공모가액의 60% ~ 400%인 2,400원 ~ 16,000원입니다. 최고가인 따따블을 달성한다면 주당 12,000원의 수익을 낼 수 있습니다.
3) 청약요약
주관사는 NH투자증권으로 청약일 당일 개설한 계좌 청약이 가능합니다. 확정공모가는 4,000원으로 균등배정으로 청약 시 최소 증거금은 20,000원(확정공모가 4,000원 × 최소청약주식수 10주 × 청약증거금 50% = 20,000원)이 필요합니다. 청약일은 11월06일 ~ 11월07일이고 상장일은 11월15일 입니다.
이상으로 공모주 캡스톤파트너스 관련 회사개요/수요예측/청약정보를 알아보았습니다.
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감사합니다:)
※ 주의사항
- 해당 게시물은 공모주 청약정보에 대해 알려드리는 것으로 절대로 투자추천이 아닙니다.
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