[기업분석] "LG디스플레이" 재무제표 읽기

[기업분석] "LG디스플레이" 재무제표 읽기

안녕하세요:)
LG디스플레이 재무제표로 읽어보는 기업분석 정보 알려드리고자 합니다.

기업분석에 들어가기 앞서 관련기사 먼저 살펴보고 시작하겠습니다.

https://im.newspic.kr/tTZjkC0

LG디스플레이, 차량용 디스플레이 세계 1위 굳힌다

 

 1. 회사개요

 

1) 사업개요

- LG디스플레이는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 하고 있습니다. '23년 3분기 누적 기준 자사 주요 판매 제품군 별 매출 비중은 TV 22%, IT 40%, Mobile 및 기타 부분이 38% 입니다. Global Set Maker가 주된 고객으로, 상위 10개 고객사향 매출이 전체 매출의 약 86%를 차지하고 있습니다. 당사는 수출을 주력으로 하는 기업으로 '23년 3분기 누적 해외 매출 비중은 약 97% 입니다. 미국, 독일, 일본, 대만, 중국 및 싱가포르 등의 지역에 판매 법인을 두고 고객 밀착 지원을 하고 있습니다.

- 국내 및 중국, 베트남에 생산 법인을 갖고 있으며, 생산 능력은 '23년 3분기 누적, 8세대 글라스(2200x2500mm) 기준으로 약 3.8백만장 수준입니다. OLED 등 차별화되고 경쟁력 있는 제품의 생산 능력 확대를 위해 현금 지출 기준으로 '22년 연간 약 5.2조원 규모의 설비 투자를 집행했으며, '23년도에는 재무 안정성 확보를 위해 전년 대비 축소하여 3조원 대로 집행할 계획 입니다.

- 당사의 매출액 대비 연구개발비 비중은 약 13%대로 신제품/신기술에 대한 체계적인 연구개발활동을 통해 고객 가치를 지속적으로 창출하고 있습니다. 연구개발활동의 경쟁력을 바탕으로 OLED 및 TFT-LCD를 적용한 TV, IT, Mobile 및 자동차용, 산업용 등 다양한 제품 영역에서 차별화된 가치를 제공하면서 디스플레이 산업을 선도하고 있습니다.

 

2) 주요제품

① TV Display

- 자발광 구조의 얇은 OLED 패널을 진동판으로 사용하여 더욱 심플한 디자인과 전면 지향 음질 구현

② IT Display

- 사용자 편의성을 극대화시킬 수 있는다양한 모니터, 2 in 1, 노트북, 태블릿, 올인원 PC용 제품들을 선보이고 있습니다

 

 2. 손익계산서

 

1) 연도별현황

2018년~2022년 5개년 손익계산서입니다. LG디스플레이의 판매적략은 TV제품은 OLED TV로 프리미엄 시장을 확장하고, 게이밍/ 투명 등 신규 사업 추진을 통해 고객 가치 실현 및 사업 Portfolio를 강화해 나가고 있으며, IT 제품은 세계 주요 PC 메이커 및 가전 메이커를 주고객으로 하여 안정적인 판매물량을 확보하고 있으며,고해상도, IPS, Narrow 베젤 등 High-End 제품의 판매를 지속 강화해 나가고 있습니다.  매출액은 25조 수준에서 위아래로 움직이는 모습을 보이고 있고, 매출원가율은 22년도 크게 상승하여 영업이익이며 당시순이익까지 적자를 기록하였습니다.

 

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2) 손익평가

ⓐ 매출성장률: 전년도 대비 당해연도에 매출액이 얼마나 증가하였는지를 나타내는 비율

→ 매출성장률은 높을수록 좋은 지표이며, 낮은 매출성장률을 보여줌

ⓑ 영업이익률: 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 나타내는 비율

→ 영업이익률은 높을수록 좋은 지표이며, 낮은 영업이익률을 보여줌

ⓒ 당기순이익률: 영업이익에서 영업외수익/비용, 법인세까지 차감한 최종 회사의 순이익

→ 당기순이익률은 높을수록 좋은 지표미여, 낮은 당기순이익률을 보여줌

 

* 동종업계는 국내에서 마땅한 동종업계를 산정하기 어려워 미표기함

 

 3. 재무상태표

 

1) 연도별현황

재무상태표는 일정 시점 현재 기업의 자금조달 및 운용상태를 나타내는 보고서로 정보이용자들에게 기업의 유동성, 재무적 탄력성, 수익성과 위험 등을 평가하는 데 유용한 정보를 제공합니다.

 

재무상태표는 회계의 가장 기본적인 등식인 "자산=부채+자본"의 형식을 반드시 갖추고 있습니다.

자산:  미래의 경제적 효익을 가져올 수 있는 현재 기업이 보유하고 있는 유형, 무형의 자원을 의미

부채: 출자자 이외의 제3자로부터 빌린 자금으로 향후 자원 유출이 예상되는 경제적 의무를 의미(=타인자본)

자본: 자산에서 부채를 뺀 금액으로 순수하게 기업이 가지고 있는 자산을 의미(=자기자본)

 

2) 재무평가

ⓐ 부채비율: 기업의 건전성을 평가하는 지표(=부채÷자본)
→ 일반적인 표준비율 100% 이하이면 좋은 지표로, 215.3%로 안좋은 부채비율을 보여줌

ⓑ 유동비율: 회사의 지불능력을 판단하기 위한 지표(=유동자산÷유동부채)
→ 일반적인 표준비율 200% 이상이면 좋은 지표로, 67.6%로 안좋은 유동비율을 보여줌
ⓒ 차입금의존율: 외부에서 조달한 차입금에 얼마나 의존하는가를 나타내는 지표(=차입금÷자산)
→ 일반적인 표준비율 30% 이하이면 좋은 지표로, 30.8%로 안좋은 차입금의존율을 보여줌

 

* 표준비율은 일반적인 평가기준을 의미하는 것으로 업종별/기업별 여러 가지 상황을 고려한 절대적인 기준값은 아님

 

 4. 현금흐름표

 

1) 연도별현황

현금흐름표은 손익계산서와 재무상태표에 다루지 않는 실질적인 현금거래가 이루어지는 것을 다루는 보고서로, 손익계산서상의 당기순이익과 현금흐름표상의 현금흐름은 동일하지 않습니다. 

기업이 사업을 운영하면서 발생하는 수익과 비용의 거래들이 대부분 외상거래로 이루어지기 때문에 수익이 발생했다고 하여 반드시 현금유입이 있는 것이 아니고 비용이 발생했다고 하여 반드시 현금유출이 있는 것이 아니기 때문에 손익계산서상의 매출/매입의 흐름만큼 실제로 이익이 얼마나 현금화가 잘되는지 볼 수 있는 것이 현금흐름표라고 할 수 있습니다.

 

Ⅰ. 영업활동: 기업이 제품의 제조·판매 등 주요 활동을 하면서 발생하는 현금의 유입·유출을 의미

→ 영업활동은 (+)인 것이 이상적인 지표로, (+)30,110억원으로 정상적인 현금흐름을 보여줌

Ⅱ. 투자활동: 기업이 투자목적 운영자산 및 영업에 사용되는 유형자산 등의 취득/처분 관련 현금의 유입·유출을 의미

→ 투자활동은 (-)인 것이 이상적인 지표로, (-)67,002억원으로 정상적인 현금흐름을 보여줌

Ⅲ. 재무활동: 기업이 자본을 조달하고 상환하는 과정에서 발생하는 현금의 유입·유출을 의미

→ 재무활동은 (-)인 것이 이상적인 지표로, (+)19,460억원으로 차입금 조달이 많은 현금흐름을 보여줌

 

이상으로 LG디스플레이 관련 회사개요/손익계산서/재무상태표/현금흐름표를 알아보았습니다.
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