[기업분석] "HMM" 재무제표 읽기

[기업분석] "HMM" 재무제표 읽기

안녕하세요:)
HMM 재무제표로 읽어보는 기업분석 정보 알려드리고자 합니다.

기업분석에 들어가기 앞서 관련기사 먼저 살펴보고 시작하겠습니다.

https://im.newspic.kr/BZeUQpX

매각 앞둔 HMM, 글로벌 업황 악화에도 느긋한 이유는

 

 1. 회사개요

 

1) 사업개요

- HMM은 종합해운물류기업으로서, 일반화물과 냉동화물, 특수화물 등 컨테이너로 운반 가능한 모든 화물은 물론, 원자재와 원유, 플랜트 등 벌크화물에 이르기까지 상품 특성에 맞는 물류 서비스를 제공합니다. 소형선부터 초대형 컨테이너선, VLCC를 포함한 선대와 전세계를 연결하는 항로망을 바탕으로 숙련된 해운전문인력들이 고객의 요청에 최적화된 물류솔루션을 제안합니다.
- 컨테이너, 벌크(유조선/건화물선), 기타(터미널 등)의 사업부문을 영위하고 있으며, 주요 매출처는 얼라이언스 소속선사, 현대글로비스, LX 판토스 등 입니다. 

- 해운시장은 국가 간 화물 운송 서비스를 제공하는 특성상 글로벌 경쟁 시장의 성격을 가지고 있습니다. 선사 간 과도한 경쟁이 촉발될 경우 최소한의 이윤도 보장받기 어렵기 때문에 현재 전 세계 해상 운송의 85%를 담당하고 있는 글로벌 상위 10개 해운선사 중 9개 선사는 해운동맹(얼라이언스)을 구성하여 선사들 간 과당경쟁을 방지하고 화주들에게 안정적인 운임을 보장할 수 있도록 노력하고 있습니다.

- 당사는 첨단 IT기술을 해운물류 시스템에 접목해 해운업 디지털화에 앞장서고 있습니다. 특히 4차산업 핵심기술이 담긴 스마트 선박을 운영해 운항 안전성을 물론 효율적인 화물관리로 경쟁력을 강화하고 있습니다.

- 해양환경에 많은 영향을 미치는 해운산업의 핵심 구성원으로서 책임감을 갖고 글로벌 기후변화 대응에 동참하고 있습니다. 이를 위해 HMM은 '2050 탄소중립'을 선언하고 사업전반에서 배출되는 온실가스를 저감하고 있습니다. 또한 중장기 예상 배출량을 기반으로 한 로드맵을 설계, 온실가스 감축을 위한 기술개발과 설비투자에 적극 나서고 있습니다.

 

2) 주요제품

① 선박 운송

- 다양한 유형의 선박을 보유하고 국제 해운 라인에서 활동합니다. 화물 선박, 컨테이너 선박 등을 보유하고 세계 각지로 상품과 화물을 운송하여 국제 무역을 지원합니다.

② 터미널 운영

- HMM은 선박이 운송하는 화물을 신속하게 처리하고 보관할 수 있는 터미널을 운영합니다. 이는 물류 체인의 중요한 부분이며 고객에게 효율적이고 안전한 물류 서비스를 제공합니다.

③ 해상 물류 및 운송 관련 서비스

- 해운뿐만 아니라 해상 물류 서비스와 관련된 다양한 부가 서비스를 제공합니다. 이에는 보관, 포장, 보험, 관세 처리 등이 포함될 수 있습니다. 이러한 서비스는 고객의 다양한 요구를 충족시키며 국제 무역을 지원합니다.

 

 2. 손익계산서

 

1) 연도별현황

2018년~2022년 5개년 손익계산서입니다. 가격정책으로 컨테이너는 장기계약화물은 매년 4~5월 운임률 결정하고 일반화물은 해운시황에 따라 변동합니다. 철광석 및 석탄은 장기운송계약과 해운시황에 따라 운임률을 결정하고 있습니다. 당사의 주요 매출처는 얼라이언스 소속 선사 (ONE, HAPAG-LLOYD, YANGMING)이며, 매출비중은 2023년 상반기 별도기준 총매출액 대비 15.0% 입니다. 매출액은 지속적인 성장세를 유지하고 있고,  매출원가율은 압도적으로 낮아지는 매우 좋은 흐름이며, 영업이익도 19년까지 적자였는데 20년부터 흑자전환에 성공한 모습을 보였습니다.

 

반응형

2) 손익평가

ⓐ 매출성장률: 전년도 대비 당해연도에 매출액이 얼마나 증가하였는지를 나타내는 비율

→ 매출성장률은 높을수록 좋은 지표이며, 동종업계 대비 비슷한 수준의 매출성장률을 보여줌

ⓑ 영업이익률: 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 나타내는 비율

→ 영업이익률은 높을수록 좋은 지표이며, 동종업계 대비 높은 영업이익률을 보여줌

ⓒ 당기순이익률: 영업이익에서 영업외수익/비용, 법인세까지 차감한 최종 회사의 순이익

→ 당기순이익률은 높을수록 좋은 지표미여, 동종업계 대비 높은 당기순이익률을 보여줌

 

* 동종업계는 시가총액기준으로 비슷한 수준의 10개사를 선정하여 산출함(당사미포함)

 

 3. 재무상태표

 

1) 연도별현황

재무상태표는 일정 시점 현재 기업의 자금조달 및 운용상태를 나타내는 보고서로 정보이용자들에게 기업의 유동성, 재무적 탄력성, 수익성과 위험 등을 평가하는 데 유용한 정보를 제공합니다.

 

재무상태표는 회계의 가장 기본적인 등식인 "자산=부채+자본"의 형식을 반드시 갖추고 있습니다.

자산:  미래의 경제적 효익을 가져올 수 있는 현재 기업이 보유하고 있는 유형, 무형의 자원을 의미

부채: 출자자 이외의 제3자로부터 빌린 자금으로 향후 자원 유출이 예상되는 경제적 의무를 의미(=타인자본)

자본: 자산에서 부채를 뺀 금액으로 순수하게 기업이 가지고 있는 자산을 의미(=자기자본)

 

2) 재무평가

ⓐ 부채비율: 기업의 건전성을 평가하는 지표(=부채÷자본)
→ 일반적인 표준비율 100% 이하이면 좋은 지표로, 22.5%로 좋은 부채비율을 보여줌

ⓑ 유동비율: 회사의 지불능력을 판단하기 위한 지표(=유동자산÷유동부채)
→ 일반적인 표준비율 200% 이상이면 좋은 지표로, 696.0%로 좋은 유동비율을 보여줌
ⓒ 차입금의존율: 외부에서 조달한 차입금에 얼마나 의존하는가를 나타내는 지표(=차입금÷자산)
→ 일반적인 표준비율 30% 이하이면 좋은 지표로, 0.8%로 좋은 차입금의존율을 보여줌

 

* 표준비율은 일반적인 평가기준을 의미하는 것으로 업종별/기업별 여러 가지 상황을 고려한 절대적인 기준값은 아님

 

 4. 현금흐름표

 

1) 연도별현황

현금흐름표은 손익계산서와 재무상태표에 다루지 않는 실질적인 현금거래가 이루어지는 것을 다루는 보고서로, 손익계산서상의 당기순이익과 현금흐름표상의 현금흐름은 동일하지 않습니다. 

기업이 사업을 운영하면서 발생하는 수익과 비용의 거래들이 대부분 외상거래로 이루어지기 때문에 수익이 발생했다고 하여 반드시 현금유입이 있는 것이 아니고 비용이 발생했다고 하여 반드시 현금유출이 있는 것이 아니기 때문에 손익계산서상의 매출/매입의 흐름만큼 실제로 이익이 얼마나 현금화가 잘되는지 볼 수 있는 것이 현금흐름표라고 할 수 있습니다.

 

Ⅰ. 영업활동: 기업이 제품의 제조·판매 등 주요 활동을 하면서 발생하는 현금의 유입·유출을 의미

→ 영업활동은 (+)인 것이 이상적인 지표로, (+)113,189억원으로 정상적인 현금흐름을 보여줌

Ⅱ. 투자활동: 기업이 투자목적 운영자산 및 영업에 사용되는 유형자산 등의 취득/처분 관련 현금의 유입·유출을 의미

→ 투자활동은 (-)인 것이 이상적인 지표로, (-)48,177억원으로 정상적인 현금흐름을 보여줌

Ⅲ. 재무활동: 기업이 자본을 조달하고 상환하는 과정에서 발생하는 현금의 유입·유출을 의미

→ 재무활동은 (-)인 것이 이상적인 지표로, (-)36,014억원으로 정상적인 현금흐름을 보여줌

 

이상으로 HMM 관련 회사개요/손익계산서/재무상태표/현금흐름표를 알아보았습니다.
도움이 되셨다면 공감하트와 구독 부탁드립니다.
감사합니다:)