[기업분석] "현대자동차" 재무제표 읽기

[기업분석] "현대자동차" 재무제표 읽기

안녕하세요:)
현대자동차 재무제표로 읽어보는 기업분석 정보 알려드리고자 합니다.

기업분석에 들어가기 앞서 관련기사 먼저 살펴보고 시작하겠습니다.

https://im.newspic.kr/IDoOuJJ

현대차, 한·인니 수교 50주년 맞아 바틱무늬 아이오닉5 공개

 

 1. 회사개요

 

1) 사업개요

- 역사와 설립: 현대자동차는 1967년에 설립되었으며, 초기에는 현대그룹의 일부로 시작하여 국내 시장에서 경제적인 주력 제조사로 성장하였습니다. 이후 글로벌 시장으로 진출하면서 전 세계적으로 인식받는 브랜드로 성장하였습니다.

- 다양한 차량 라인업: 현대자동차는 경차부터 대형 SUV, 전기차, 수소차 등 다양한 차량 라인업을 보유하고 있습니다. 주요 브랜드로는 "아반떼"와 "쏘나타" 같은 세단, "투싼"과 "팰리세이드" 같은 SUV, 그리고 전기차 "아이오닉"과 "코나 일렉트릭" 등이 있습니다.

- 글로벌 시장 점유율: 현대자동차는 글로벌 자동차 시장에서 상당한 점유율을 가지고 있습니다. 미국, 유럽, 아시아 등 다양한 지역에서 자동차를 판매하고 있으며, 성장하는 시장에서도 경쟁력을 유지하려고 노력하고 있습니다.

- 환경 친화적 기술: 현대자동차는 환경 문제에 대한 관심과 요구를 고려하여 전기차와 수소차 개발에 힘을 쏟고 있습니다. 이러한 친환경적인 기술 개발은 글로벌적인 자동차 산업의 추세로 중요한 역할을 하고 있습니다.

- 자율주행과 연결 기술: 자동차 산업에서는 자율주행과 연결 기술이 중요한 키워드로 부각되고 있습니다. 현대자동차도 이에 주목하여 자율주행 관련 연구 및 개발에 투자하고 있으며, 스마트 기술을 활용한 차량과 운전자 간의 연결을 강화하려고 노력하고 있습니다.

- 글로벌 경쟁 상황: 현대자동차는 기술적으로 경쟁력 있는 차량을 개발하려는 노력을 하고 있지만, 글로벌 자동차 시장은 매우 경쟁적입니다. 미국의 테슬라, 일본의 토요타 등 다양한 기업들과 경쟁하며 시장 점유율을 유지하려고 노력하고 있습니다.

 

2) 주요제품

① 준대형 세단 그랜저

- 2023년 07월 판매량 8,531대를 기록하여 판매순위 1위를 차지한 '준대형 세단 그랜저' 가장 높은 선택을 받은 가솔린 2.5 중간 트림 익스클루시브는 4,233만원부터 시작합니다.

② 준준형 세단 아반떼

- 2023년 07 월 판매량 4,000대를 기록하여 판매순위 2위를 차지한 '준준형 세단 아반떼' 가솔린 1.6 상위 트림 인스퍼레이션은 2,691만원부터 시작합니다.

③ 경형 SUV 캐스퍼

- 2023년 07월 판매량 3,706대를 기록하여 판매순위 3위를 차지한 '경형 SUV 캐스퍼' 56%로 가장 높은 선택을 받은 가솔린 1.0 하위 트림 스마트는 1,385만원부터 시작합니다.

 

 2. 손익계산서

 

1) 연도별현황

2018년~2022년 5개년 손익계산서입니다. 국내는 전국 직영지점 및 판매대리점으로 현금/외상/할부(자체, 금융, 오토) 등의  방법으로 판매되고 있습니다. 또한, 소비 트렌드 변화에 대응하기 위해 카쉐어링, 카헤일링 등 모빌리티 위주의 신사업 발굴에 힘쓰고 있으며, 2021년 9월 국내시장 D2C(온라인) 판매를 개시하는 등 언택트 소비 확산에 따른 소비자 니즈 대응을 위해 혁신을 추진하였습니다.
해외는 현지법인을 통해 지역별, 국가별 연동 대응하여 세계각국의 소비자들에게  판매하고 있으며, 거점별 시장 환경을 반영한 차별화된 판매 전략을 수행하고 있습니다. 북미 지역에서는 지속적인 반도체 공급 차질에도 불구하고 각 법인의 재고 최소화 운영을 통한 딜러 판매 지원으로 도매 확대를 추진 하였으며, 최저 수준 딜러 재고에도 불구하고 Sold Order 프로그램 활용 및 판매 모멘텀 유지를 통해 소매 목표를 초과 달성 하였습니다.매출액은 20년도에 잠시 주춤하였지만 지속적인 성장세를 유지하고 있고, 매출원가율도 점점 좋아지는 모습을 보였습니다. 

 

2) 손익평가

ⓐ 매출성장률: 전년도 대비 당해연도에 매출액이 얼마나 증가하였는지를 나타내는 비율

→ 매출성장률은 높을수록 좋은 지표이며, 동종업계 대비 낮은 매출성장률을 보여줌

ⓑ 영업이익률: 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 나타내는 비율

→ 영업이익률은 높을수록 좋은 지표이며, 동종업계 대비 낮은 영업이익률을 보여줌

ⓒ 당기순이익률: 영업이익에서 영업외수익/비용, 법인세까지 차감한 최종 회사의 순이익

→ 당기순이익률은 높을수록 좋은 지표미여, 동종업계 대비 비슷한 당기순이익률을 보여줌

 

* 동종업계는 국내의 비교대상이 기아자동차 밖에 없어서 1개사를 선정하여 산출함

 

 3. 재무상태표

 

1) 연도별현황

재무상태표는 일정 시점 현재 기업의 자금조달 및 운용상태를 나타내는 보고서로 정보이용자들에게 기업의 유동성, 재무적 탄력성, 수익성과 위험 등을 평가하는 데 유용한 정보를 제공합니다.

 

재무상태표는 회계의 가장 기본적인 등식인 "자산=부채+자본"의 형식을 반드시 갖추고 있습니다.

자산:  미래의 경제적 효익을 가져올 수 있는 현재 기업이 보유하고 있는 유형, 무형의 자원을 의미

부채: 출자자 이외의 제3자로부터 빌린 자금으로 향후 자원 유출이 예상되는 경제적 의무를 의미(=타인자본)

자본: 자산에서 부채를 뺀 금액으로 순수하게 기업이 가지고 있는 자산을 의미(=자기자본)

 

2) 재무평가

ⓐ 부채비율: 기업의 건전성을 평가하는 지표(=부채÷자본)
→ 일반적인 표준비율 100% 이하이면 좋은 지표로, 181.4%로 안좋은 부채비율을 보여줌

ⓑ 유동비율: 회사의 지불능력을 판단하기 위한 지표(=유동자산÷유동부채)
→ 일반적인 표준비율 200% 이상이면 좋은 지표로, 78.6%로 안좋은 유동비율을 보여줌
ⓒ 차입금의존율: 외부에서 조달한 차입금에 얼마나 의존하는가를 나타내는 지표(=차입금÷자산)
→ 일반적인 표준비율 30% 이하이면 좋은 지표로, 9.2%로 좋은 차입금의존율을 보여줌

 

* 표준비율은 일반적인 평가기준을 의미하는 것으로 업종별/기업별 여러 가지 상황을 고려한 절대적인 기준값은 아님

 

 4. 현금흐름표

 

1) 연도별현황

현금흐름표은 손익계산서와 재무상태표에 다루지 않는 실질적인 현금거래가 이루어지는 것을 다루는 보고서로, 손익계산서상의 당기순이익과 현금흐름표상의 현금흐름은 동일하지 않습니다. 

기업이 사업을 운영하면서 발생하는 수익과 비용의 거래들이 대부분 외상거래로 이루어지기 때문에 수익이 발생했다고 하여 반드시 현금유입이 있는 것이 아니고 비용이 발생했다고 하여 반드시 현금유출이 있는 것이 아니기 때문에 손익계산서상의 매출/매입의 흐름만큼 실제로 이익이 얼마나 현금화가 잘되는지 볼 수 있는 것이 현금흐름표라고 할 수 있습니다.

 

Ⅰ. 영업활동: 기업이 제품의 제조·판매 등 주요 활동을 하면서 발생하는 현금의 유입·유출을 의미

→ 영업활동은 (+)인 것이 이상적인 지표로, (+)106,273억원으로 정상적인 현금흐름을 보여줌

Ⅱ. 투자활동: 기업이 투자목적 운영자산 및 영업에 사용되는 유형자산 등의 취득/처분 관련 현금의 유입·유출을 의미

→ 투자활동은 (-)인 것이 이상적인 지표로, (-)12,035억원으로 정상적인 현금흐름을 보여줌

Ⅲ. 재무활동: 기업이 자본을 조달하고 상환하는 과정에서 발생하는 현금의 유입·유출을 의미

→ 재무활동은 (-)인 것이 이상적인 지표로, (-)13,245억원으로 정상적인 현금흐름을 보여줌

 

이상으로 현대자동차 관련 회사개요/손익계산서/재무상태표/현금흐름표를 알아보았습니다.
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